景顺长城量化对冲策略三个月定期开放灵活配置

时间:2020-08-01 05:00来源:未知作者:admin点击:

导读:
扫描关注公众号

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2020 年 07 月 20 日复核了本

  报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

  业绩比较基准 中国人民银行公布的同期 1 年定期存款基准利率(税后)+1%。

  风险收益特征 本基金为特殊类型的混合型基金,主要采用追求绝对收益的市场中性

  注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

  2、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

  3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

  3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

  注:基金的投资组合比例为:本基金权益类多头头寸的价值减去本基金权益类空头头寸的价值占基金资产净值的 0-10%之间。本基金投资于同业存单和银行存款的合计占比不超过基金资产的20%。在开放期的每个交易日日终,本基金持有的买入股指期货合约、国债期货合约价值和有价证券市值之和,不得超过基金资产净值的 95%,封闭期内的每个交易日日终,本基金持有的买入股指期货合约、国债期货合约价值与有价证券市值之和,不得超过基金资产净值的 100%。其中,有价证券指股票、债券(不含到期日在一年以内的政府债券)、资产支持证券、买入返售金融资产(不含质押式回购)等。在开放期,每个交易日日终在扣除股指期货合约、股票期权合约和国债期货合约需缴纳的交易保证金后,保持现金或者到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的 5%,其中现金不包括结算备付金、存出保证金及应收申购款等。在封闭期内,本基金

  不受上述 5%的限制。本基金的建仓期为自 2020 年 2 月 27 日基金合同生效日起 6 个月。截至本报

  告期末,本基金仍处于建仓期。基金合同生效日(2020 年 2 月 27 日)起至本报告期末不满一年。

  黎海威 副总经 2020 年2 月 27 - 17 年 限公司(海通国际投资管理有限公司)量

  注:1、对基金的首任基金经理,其“任职日期”按基金合同生效日填写,“离任日期”为根据公司决定的解聘日期(公告前一日);对此后的非首任基金经理,“任职日期”指根据公司决定聘任后的公告日期,“离任日期”指根据公司决定的解聘日期(公告前一日);

  2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

  本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》和《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》等有关法律法规及各项实施准则、《景顺长城量化对冲策略三个月定期开放灵活配置混合型发起式证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金持有人谋求最大利益。本报告期内,基金运作整体合法合规,未发现损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。

  本报告期内,本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见(2011年修订)》,完善相应制度及流程,通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行,公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。

  本报告期内,本基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价,同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共有 9 次,为公司旗下管理的量化产品因申购赎回情况不一致依据产品合同约定进行的仓位调整,公司旗下指数基金因指数成份股调整,以及量化产品和指数增强基金根据产品合同约定通过量化模型交易从而与其他组合发生的反向交

  易。投资组合间虽然存在交易所证券临近交易日同向交易和银行间债券 5 日内反向交易,但结合交易时机及市场交易价格波动分析表明投资组合间不存在不公平交易和利益输送的可能性。

  CPI 同比在猪肉价格的带动下趋于下行,而 PPI 同比可能已在 5 月份见底,后续将进入缓慢的修

  复过程。5 月 M2 同比增速 11.1%,M1 同比增速 6.8%,在央行等部门积极的支持政策下,信贷社融

  数据保持稳定,5 月社融增速 12.5%。5 月末外汇储备 3.1 万亿美元,汇率维持平稳。全球主要国

  家受疫情影响边际减弱,世界各地开始复工复产。二季度伴随着经济复苏预期与风险偏好的提升,A 股市场出现强势反弹,医药和科技板块表现强势,上证综指、沪深 300、创业板指分别上涨 8.52%、12.96%和 30.25%。

  展望 2020 年第三季度,当前整体宏观场景已由“衰退”转向“复苏”,二季度实际 GDP 增速

  预计将反弹至 2%-3%,预计三季度将进一步修复至潜在增速附近,其中基建投资将进一步明显发力,政府债券继续发行也将带动社融等指标继续上行。但经济修复需要一个过程,国际协作、各国财政刺激以及国内逆周期政策方向,将是后续跟踪重点。长期来看,改革创新是保持经济增长的根本动力,在科学技术带动产业升级的大背景下,我们对经济的长期健康发展持较为乐观的态度。从量化策略的表现来看,现货方面二季度超额收益显著,股指期货方面,随着市场情绪改善,股指期货贴水大幅改善,当基差收敛到合理范围内,我们将继续择机提升对冲仓位水平。展望未来,我们预计市场将持续保持热度,并且热点逐步开始轮换,这样的市场环境非常适合量化模型的表现,同时我们要警惕海外风险以及政策收紧带来的市场风险。

  本基金主要采用量化对冲的投资策略,一方面坚持采用基金管理人自主研发的量化模型构建股票投资组合,另一方面,灵活应用多种绝对收益策略有效对冲本基金的系统性风险,获取选股的超额收益,追求长期稳定的绝对收益。

  2020 年 2 季度,本基金份额净值增长率为 1.40%,业绩比较基准收益率为 0.62%。

  5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

  序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例

  5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

  5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

  5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

  5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

  本基金现阶段主要通过股指期货有效对冲持有股票的系统性风险。本基金在股指期货投资中主要遵循有效管理和风险控制的原则,主要采用流动性好、交易活跃的期货合约。本基金通过对现货和期货市场相关性研究,计算需要的股指期货合约数量,并根据不同期货合约定价关系、保证金要求、流动性情况等因素,对股指期货合约数量及配比进行动态调整,寻求与现货资产的匹配,力争构建市场中性投资组合并获得稳定的正向超额收益。

  随着监管的放开及融资、融券等其他对冲工具的优势增强,本基金会优选空头工具,采用最优的多头系统性风险剥离方式。

  本基金可投资国债期货和其他经中国证监会允许的衍生金融产品。本基金投资国债期货将根据风险管理的原则,以套期保值为目的,主要评估期货合约的流动性、交易活跃度等方面。本基金力争利用期货的杠杆作用,降低基金资产调整的频率和交易成本。

  5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

  1、中国光大银行股份有限公司(以下简称“光大银行”,股票代码:601818)于 2020 年 2

  月 10 日收到中国人民银行出具的行政处罚决定书(银罚字〔2020〕14 号)。其因未按规定履行客户身份识别义务、未按规定保存客户身份资料和交易记录、未按规定报送大额交易报告和可疑交

  2020 年 4 月 20 日,光大银行因监管标准化数据(EAST)系统数据质量及数据报送存在违法

  违规行为,违反了《中华人民共和国银行业监督管理法》第 46 条,第 47 条等规定,收到中国银行保险监督管理委员会出具的行政处罚决定书(银保监罚决字(2020)5 号),被处以 160 万元罚款。

  2019 年 12 月 27 日,光大银行因授信审批不审慎、为还款来源不清晰的项目办理业务、总行

  对分支机构管控不力承担管理责任的问题,违反了《中华人民共和国银行业监督管理法》第二十一条等规定,收到中国银行保险监督管理委员会出具的行政处罚决定书(银保监罚决字〔2019〕23号),被处以 180 万元罚款。

  本基金基金经理依据基金合同及公司投资管理制度,在投资授权范围内,经正常投资决策程序对光大银行进行了投资。

  2、杭州银行股份有限公司(以下简称“杭州银行”,股票代码:600926)于 2020 年 1 月 16

  日收到中国银保监会浙江监管局出具的行政处罚决定书(浙银保监罚决字〔2020〕12 号)。其因虚增存贷款、个人经营性贷款管理不审慎,贷款资金被挪用于购房等问题,被处以 225 万元罚款。

  2020 年 1 月 3 日,杭州银行因贷后管理不到位,流动资金贷款挪用入房地产企业,违反了《中

  华人民共和国银行业监督管理法》第四十六条的规定,收到中国银保监会浙江监管局出具的行政处罚决定书(浙银保监罚决字〔2020〕5 号),被处以 50 万元罚款。

  本基金基金经理依据基金合同及公司投资管理制度,在投资授权范围内,经正常投资决策程序对杭州银行进行了投资。

  3、其余八名证券的发行主体本报告期内没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。

  项目 持有份额总数 持有份额占基金 发起份额总数 发起份额占基金 发起份额承

  截至本报告期末,本基金持有股票资产 1,922,374,351.22 元,占基金资产净值的比例为

  67.87%;运用股指期货进行对冲的空头合约市值-1,857,515,280.00 元,占基金资产净值的比例

  本报告期内,本基金执行市场中性策略的投资收益为-22,572,477.14 元,公允价值变动损益

  1、中国证监会准予景顺长城量化对冲策略三个月定期开放灵活配置混合型发起式证券投资基

  2、《景顺长城量化对冲策略三个月定期开放灵活配置混合型发起式证券投资基金基金合同》;

  3、《景顺长城量化对冲策略三个月定期开放灵活配置混合型发起式证券投资基金招募说明

  4、《景顺长城量化对冲策略三个月定期开放灵活配置混合型发起式证券投资基金托管协议》;

  6、其他在中国证监会指定报纸上公开披露的基金份额净值、定期报告及临时公告。

  郑重声明:天天基金网发布此信息目的在于传播更多信息,与本网站立场无关。天天基金网不保证该信息(包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表)全部或者部分内容的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。相关信息并未经过本网站证实,不对您构成任何投资决策建议,据此操作,风险自担。数据来源:东方财富Choice数据。

  关于我们资质证明研究中心联系我们安全指引免责条款隐私条款风险提示函意见建议在线客服

  郑重声明:天天基金系证监会批准的基金销售机构[000000303]。天天基金网所载文章、数据仅供参考,使用前请核实,风险自负。

最新文章
推荐文章

热门标签

对冲套利

可可足球_可可软件_可可足球软件_可可足球打水软件_可可足球软件下载_可可足球官网

Copyright © 2002-2017 DEDECMS. 织梦科技 版权所有 备案号:

声明: 本站文章均来自互联网,不代表本站观点 如有异议 请与本站联系 本站为非赢利性网站 不接受任何赞助和广告